第十一章 動手儲存養老金
要你每天規劃自己的財務已經夠困難了，更何況還要去規劃未來十至四
十年的生活。但是想要擁有舒適的退休生活，不得不訂定各項長期的理財目
標，使得退休前的規劃成了燃眉之急。很多人發現他們退休後併沒有足夠的
錢，過他們希望的生活，甚至必須工作得比他們所期望的退休年齡還要久，
這都是因為他們太晚為退休進行儲蓄的緣故。
如果你還沒開始為退休而儲蓄，現在是時候了。當你的收入來源愈多，
而且愈早開始儲蓄時，你的退休生活就會過得愈舒適。那麼，到底需要多少
錢才能過個舒適的退休生活呢？這不太容易回答，因為多多少少取決於你的
生活型態、期望和目標。譬如說，你是否打算旅行或賣掉房子，搬到生活水
準較低的鄉下去？其他的考量因素還包括退休時的年齡，剩餘的壽命（這必
須來做些假設），雇主所提供的退休福利種類和金額及目前儲蓄的金額和成
長率等。一旦這些因素被定義清楚，需要多少退休金就可以利用。“金錢的
時間價值乘數表”（見表11─1）計算出來，然後再據此訂定計劃、儲存所
需的金額。這樣產生出來的清楚數字可以儲存下足夠而正確的金錢，當然比
仍然模糊不清和尚未完成的計劃，絕對重要得多了。
退休生活輕松過
大部分的人，距離他們所需要的退休所得，以及能夠提供給他們的社會
生活保障福利和雇主退休金福利之間，還有一段很長的差距。依據一九九○
年美國社會生活保障行政部門的數字顯示，社會生活保障福利金提供了平均
36％的退休所得，公司退休金提供了18％，兩者合起來總共只有54％。剩下
的46％，則是來自於投資所得、個人資產和其他來源。這對高所得來說差距
更大，因為他們得自於社會生活保障福利金的錢，在退休收入的比例，要少
於低所得者，因此，個人有沒有儲蓄是退休後能不能過舒適生活、或僅能糊
口的最大主宰原因。
有些退休資本，是得自於一個可預期的繼承，或者是賣出資產所得到的
資本利得，如不動產等，然而這必須是在賣出的資產高於所取得成本的情況
下，才算是提供了一個退休的資本。而剩下來所需要的錢，則必須在你未來
的工作期間中，儲存下來。
退休時的財務安全，通常被比喻為一個三只腳的凳子。社會生活保障福
利是其中的一只腳，雇主提供退休計劃是第二只腳，而個人的儲蓄，則是第
三只腳﹔為了要讓這只凳子能夠站立，三只腳缺一不可。然而卻只有46％的
美國工作人口有退休計劃，很多工作者，特別是兼差者、自雇者和那些受雇
於小生意者，根本沒有雇主所提供的退休福利。正因為他們的凳子是不穩定
的，使得個人儲蓄部分變得非常重要。一份理財刊物最近也提出建議，表示
三腳凳之外，有另外一種模型，形狀像阿米巴變形虫，說明了退休金的設置
不再像過去那樣的穩定，而會隨著個人和經濟環境的改變來進行。
及早規劃退休生活

有很多人遲遲不肯為退休後的生活而儲蓄，因為他們錯誤的相信下列五
項迷思中的一項甚至好幾項：
1.我的配偶會養我。
2.我的小孩會養我。
3.社會生活保障福利不會少。
4.我不需要太多的錢過活。
5.開始為退休而儲蓄還太早。
過去的時代，數代同堂的情形很常見，但是未來將要退休的人們，已經
不能再假設他們會被家人或政府所照顧了。譬如說，女性平均較男性多四年
壽命，是人口結構變化的現實情況，這也就表示說，在年齡超過六十五歲的
老年人口中，寡婦的數量是鰥夫的五倍。不論誰活得比較久，退休和社會生
活保障福利在配偶死亡時都會減少。而成年的子女通常也有自己的事業和家
庭負擔，他們可能不會有能力在財務上奉養他們年邁的父母，即使有，也可
能居住在千裏遠之外。
有關社會生活保障方麵，主張贊成免除社會生活保障福利的政治人物，
似乎會斷送掉自己的政治前途？其實也未必盡然。社會生活保障福利的製
度，一直被認為是建立在一個資金來源不夠充裕的基礎上。對一個中等收入
者來說，社會生活保障福利也僅能取代比退休前收入的三分之一還少的金
額。
相信自己仍然能夠舒適地生活在總收入只有退休前一半的這種想法，大
大的錯誤。很多財務顧問都建議，所得要有一個介於退休前70％到80％的數
字才好。根據這種假設，如果有一對夫婦在退休前收入為四萬美元，則他們
退休之後，會需要二萬八千美元至三萬二千美元來維持他們一定的生活水
準。
因所得稅和生活相關費用，如交通費、公會入會費等的減少，因此在退
休後需要的收入可能會較少，而你也不需要再支付社會生活保障稅（Social
Securi- tyTax），或是在個人的退休金帳戶或401（K）退休儲蓄計劃裏儲
存退休金。而退休後其他的開銷也應該要比退休前少，因為你的房貸已經付
清，居住的花費也會減少。壽險保單可能已經繳清，而失能保險也會終止。
但是，有些其他的開銷則可能增加，比方醫療的費用和旅遊的費用就是
基本的例子。就算大部分的退休者，在六十五歲時仍受到醫療保險的保障，
通常還是建議要另外補充醫療險，除非雇主所提供的保險延續到退休之後。
定期的醫療和牙醫費用也會增加，因為它們通常不受到健保的保障。如果你
打算遠遊或是到較溫暖的地方避寒，你也將會需要一筆額外追加的資金。
如果你想要找個過退休生活的地方、地區或國家，有關房屋的事，也應
該在退休數年前便加以考慮。等到退休時，原有的財產就可以出租或作為第
二棟住家使用。另外一個退休者所主要考慮的，是健康醫療的花費。你應立
刻去查清楚你雇主所提供的醫療保險，是否延伸到退休之後仍有效，以及你
或你的雇主有義務償付這筆保險費。有些大方的雇主會對合乎資格的退休人
員，如服務滿一定年限者，提供免費的醫療保險，弄清楚你的雇主是不是其
中之一，如果不是，在你退休時，會有什么樣的醫療保險可供選擇。從五十
五歲到六十四歲之間的提早退休人員，因為不適用醫療保險，所以有適當的
理賠保障更顯得特別重要。
要知道，退休規劃的概念還是相當新的，在幾個世代之前，大部分的人

還無法活過工作年齡之後。如今，特別是女性，更需要為退休進行事前規劃，
六十五歲以上的女性中，有大約一半是寡婦，而且70％的已婚女性比她們的
先生活得更久。所以，那些放棄學習如何掌控她們自己財務的人，通常是最
不利的。
簡言之，為退休而開始規劃和儲蓄永不嫌早，特別是如果想要在六十五
歲就退休的人。一個合理的開始，就是建立一個你目前資產和期望退休所得
來源的列表，其次再計算出每年必須要儲存的金額，以每次領薪即支付的方
式，來填補“仍需要”和“已經有”兩者之間的差異，然後再檢查雇主是否
提供一個退休儲蓄計劃，或者是私下自行增加儲蓄。
巧妙規劃退休後收入
目前存在著超過一打以上潛在的退休所得來源，因為其中有些是和受雇
與否關的，因此併不是所有所得來源都適用於每一個人。退休所得資金的來
源，包括有條件的雇主退休計劃、社會生活保障福利金、年金、持續受雇、
自由契工作、個人退休金帳戶、簡單的雇主退休金計劃、扣薪儲蓄計劃、股
利和股，租金收入和賣出資產所得的資本利得等。
以下僅就有條件的雇主退計劃做一介紹：
有條件的雇主退休計劃（Qualified employer re- irment lans），
在課稅上可以得到稅法規定的優惠。參加此退休計劃的員工，透過雇主，將
退休金提撥入計劃中，此金額不算入員工申報的所得，直到此福利實際分配
時才計入所得之內。目前主要存在三種有條件的退休計劃：退休（pension）
計劃。利益共享（Profit sharing）計劃和退休儲蓄（thriff plan）計劃。
退休計劃又可分為“提撥定額福利”（definedbenefit）計劃和“提撥
貢獻”（defined contribution）計劃兩種。提撥定額福利計劃提供給參與
的員工一個由預先設定好的公式所算出來的退休金。這公式通常是基於員工
薪水、服務年資，或兩者都有。提撥貢獻計劃支付給員工的退休金，則是取
決於在退休金累積期間進行投資運用的成果。
你必須在仍受雇時，而不是等到快退休了，才想到要熟悉公司內的退休
計劃。長期服務於一個雇主下的工作者，通常會有相當優涯的退休金報酬。
平均來說，有十年服務經驗的工作者，能夠期望得到他們最後薪資的10％到
15％﹔有二十年服務經驗者，可以期望得到20％到25％，而三十年終身服務
於公司者， 則可以期望得到他們最後薪資的30％到35％。
第二種類型屬於有條件的退休計劃，叫做“利益共享計劃”，是雇主根
據公司獲利情形所提撥的退休金。雇主有改變提撥金額或是完全刪除提撥的
彈性。快要退休時，員工能夠拿走屬於他們自己的部分，不論是現金或是公
司股份。另外有一種相關形式的有條件退休計劃，很像利益共享，叫做“員
工分紅入股計劃”（stock bonus plan）。透過這兩種計劃，員工高度的生
產力通常會導致退休金額大量的累積。而這兩種計劃的差異，在於分紅入股
計劃是以公司股票的方式提撥給員工，而不是以現金方式提撥。
第三種類型的有條件退休計劃，是退休儲蓄計劃。員工可以自行提撥完
稅後的金額，通常是薪水的2％到6％，很多雇主也相對的提撥一定的比率（如
每一塊美元相對提拔五十分美元）。在退休儲蓄計劃中所累積的利息完全免
稅，直到將來要提領出時才須課稅。

需要儲存多少退休金？
一個人為了退休，必須儲存多少錢？取決於下列五個基本因素：
1.已經累積了多少退休資產和雇主退休福利。
2.需要的收入金額。
3.從現在到退休的年限期間。
4.期望退休後生活的年限期間（基於平均剩餘壽命的假設）。
5.投資資金的成長率。
規劃退休時，想要能夠財務獨立的第一步，是明了自己現在所處的財務
狀況。最好的方法就是透過一個資產負債表（見表3─2）來看。雖然你可能
會對自己的淨資產感到滿意，但併非所有的資產都能夠作為退休所得資金的
來源，你會需要汽車和個人財物充作每天日常生活所需，並且將所有或部分
的流動資產充作緊急預備金之用。而你的房子也不會提供所需的所得資金，
除非你賣掉它，並且將得來的錢全部拿來或部分供做投資。
下一步就是計算你退休所得的差距──也就是到你退休時所需的金額和
你期望從社會生活保障福利、員工退休福利計劃及現有資產所得到者之間的
差異。下頁表格1─1 中假設你的存款不論退休前或退休後，在稅後和通貨膨
脹後會賺取2％的報酬率，如果你不選擇投資以對抗通貨膨脹，就必須儲存
更多的錢。
這個列表同時也假設你會在自己和另一半期望的剩餘壽命中，花費掉退
休所得和資產。如果想要留下遺產給你的繼承人，你必須儲存更多的錢。
一旦你完成初步計算，試著多利用幾次該表格，給予不同的假設因素，
如退休年齡、期望所得和剩餘壽命等。這也為實現理財目標所必須儲存的金
錢，提供了一個實際的測試。如果你不確定未來的退休計劃究竟會如何，寧
可站在保守的一方（如較少的儲蓄年數和較長的剩餘壽命），最好是預備比
你自己所需要還要多的錢，這也比要限制自己的生活水準要好。
同時別忘了，退休規劃是一個持續不斷的過程，你在四十歲的時候所擔
心的事情，和那些在六十、七十或八十歲的人所擔心，顯然大不相同。一個
舒適的退休生活不會就這么憑空出現，當你成為資深公民時，生活型態過得
如何，幾乎完全仰賴你自己曾經所規劃的計劃好壞而定。
規劃退休收入的二十個必要步驟
1.目前年所得（若己婚，用合併後的所得）$______/年
2.退休時的目標所得（至少為第1 項的60％）$______/年）
先生 妻子
3.目前年齡______
4.剩餘壽命（見下表）______ ______
在一定年齡時的平均剩餘壽命（註）
目前年齡 男性 女性
30 80 85
35 80 85
40 80 85
45 81 85

50 81 85
55 82 86
60 83 86
65 84 87
70 85 88
75 87 89
註：在此必須做些假設，你可能會為了要彌補通膨期間的所得縮水，或
是確保所準備的錢不會不夠過活，而比目前的平均剩餘壽命多假設幾年。所
以如果你已婚，在計算過程中，不論是自己的或是配偶的，也請使用較“高”
的剩餘壽命。
5.打算退休的年齡 ______ ______
6.退休生活年限期間（第5 項減第4 項）______ ______
7.距退休尚可儲蓄的年限期（第5 項減第3 項）
8.預估的社會生活保障
福利$______/年$______/年
總計：$______/年
9.預估的退休金福利 先生 妻子
目前的工作 $______/年 $______/年
先前的工作＃1 $______/年 $______/年
先前的工作＃2 $______/年 $______/年
先前的工作＃3 $______/年 $______/年
總計：$______ /年
10.預估的社會生活保障福利和退休金福利總計（第8 項加第9 項）
$______
11.退休需要收入不足的部分（第2 項減第10 項） $______
12.以現值來看應儲存的金額（將第11 項 $______
乘以來數表A 欄中相對應第6 項退休年限期間的乘數）
13.已經儲存下來的餘額 先生 妻子
（1）個人退休金帳戶 $______ $______
（2）薪水預扣的退休儲蓄計劃 $______ $______
（3）利益共享、股票分紅和員工持股計劃等 $______ $______
（4）投資的資產（如債券、股票、年金、共同基金及定存單等）$______
$______
（5）房屋資產或其他不動產（限你打算要賣掉的財產同時會使用這筆錢
時）$______ $______
（6）其他資產或財物 $______ $______
總計：$1$______
4.屆齡退休時，你的資產將會值多少？（將第13 項乘以B 欄中的乘數）
$______
15.儲蓄不足的部分（第12 項減第14 項）$______
16.每年需要儲存的金額（將第15 項乘以C 欄中的乘數。若已婚，用距
退休年限較低年數所算出的數字去儲存）$______/年
17.預估每年雇主另行提供的退休儲蓄計劃（若有時） $______/年
18.每年必須儲存的金額（第16 項減第17 項） $______/年

先生 妻子
19.每年領取薪水次數 ______ ______
20.每次領薪必須儲蓄的金額（第18 項除第19 項）* $______
$______
*如果夫妻兩人皆有工作，則所需要的總退休儲蓄金額，應該依照事先約
定好的安排，平均分配於兩人身上。
依通貨膨脹調整後的乘數
退休生活 乘數 距退休年
年限期間 A 限期 乘數
B C
10 9.8 5 1.1 0.192
15 12.8 10 1.22 0.091
20 16.4 15 1.34 0.057
25 19.5 20 1.49 0.041
30 22.4 25 1.64 0.031
35 25.0 30 1.81 0.025
40 27.4 35 2.00 0.020
40 2.21 0.0 17
（概算到以每五年為最接近的計算期）